作者 | 智谷产业组
中国首富换人！拼多多创始人黄峥反超钟睒睒
中国首富，换人了。
8月9日消息，彭博亿万富翁指数显示，现年44岁的拼多多创始人黄峥，以486亿美元的身家反超“瓶装水之王”钟睒睒（474亿美元），成为了中国首富。
黄峥对钟睒睒的超越，主要是双方旗下上市公司股价的不同走势。
自2021年4月以来，农夫山泉创始人钟睒睒连续当了3年中国首富。钟睒睒的主要财富来源于农夫山泉和万泰生物，但水逆之年的农夫山泉股价今年以来累计跌超34%，钟睒睒身价也跟着缩水。
另一边，踩中消费降级时代风口，拼多多的暴涨，让黄峥身家水涨船高。
拼多多股价从2022年3月15日低点23.21元/美元，一路飙升至昨日收盘138.02美元/股，大涨近500%；拼多多的营收也在节节攀升，2024年第一季度，拼多多实现营收868亿元，同比增长131%。拼多多旗下Temu在全球市场势如破竹，成为拼多多的第二增长曲线，据汇丰估计，2023年，Temu贡献了拼多多总收入的23%，2024年有望升至43%。
拼多多的迅猛势头，有望让黄峥在未来相当长时间内留在首富位置上，除非不想当首富的他继续降低对拼多多的持股（之前就这么干过）。
据了解，黄峥是浙江人，1980年出生于浙江杭州，曾任职于Google，2007年从Google离职后开始自己创业，先后创办手机电商、电商代运营和游戏公司。
2015年黄峥创立拼多多，以“省”来构建竞争力。彼时消费升级才是主旋律，天猫与京东才是风口上电商代表，但黄峥认为，消费升级不是让上海人去过巴黎人的生活，而是让安徽安庆的人有厨纸用，有好水果吃。拼多多关注的是中国最广大的老百姓。
2018年7月26日，拼多多正式登陆美国纳斯达克，两年后黄峥却开启“退休”。2020年7月1日，黄峥宣布辞任拼多多的CEO；2021年3月17日，黄峥宣布辞任董事长职位。
他在公众号一篇文章中直言：除了拼多多，我最希望在未来能转型成真正意义上的科研人员，像富兰克林在40岁以后就不参与商业了，参与科研发明了避雷针，我觉得非营利性的全心全意的科研工作对人类的贡献会更大。
其中不乏民间揣测说，经历了互联网反垄断潮，黄峥急流勇退，并不想当中国首富，甚至他还捐出股份，降低对拼多多的持股（从43.4%大幅下降至29.4%）。
不想做首富的黄峥，被时代推到了首富的位置上。他想远离江湖，但他创办的拼多多却持续搅动江湖。
历史性反超，7月新能源车渗透率首次破50%
7月，又见证历史了。
据乘联会数据，7月新能源车国内零售渗透率达到51.5%，首次实现月度突破50%，较去年同期36.1%的渗透率大增15个百分点。
与此同时，燃油车市场份额持续收缩。7月，常规燃油车零售84万辆，同比下降26%，环比下降7%。
新能源车渗透率过半，归因于以下原因：
第一，6月份零售冲刺温和，没有过度透支7月销量
第二，今年5月底，续航200公里以下的微型电动车不再享受免税政策，经过6月的市场适应恢复后，7月纯电动经济型市场逐步恢复
第三，乘联会分析，报废更新补贴推动插混车型进一步分流燃油车的市场需求，从而推动新能源汽车环比6月增长3%，燃油车环比6月下降7%。
分品牌来看，自主品牌势头强劲，合资品牌式微趋势仍在加深。
7月，自主品牌零售106万辆，同比增长13%，占据国内零售份额的61.8%，同比增长8.5个百分点。主流合资品牌零售44万辆，同比下降25%。其中，德系、日系和美系品牌市场份额均大幅下滑，日系车反应最强烈，市场份额同比下降3个百分点至12.9%
具体到车企，7月新能源汽车品牌销量前3名是：比亚迪（299183辆）、理想汽车（51000辆）、特斯拉（46227辆）。
自主品牌高歌猛进的同时，合资品牌陷入了“大撤退”。从保时捷经销商逼宫德国总部，再到日系车三姐妹相继裁员、闭厂，最近北京现代又再被爆“经销商逼宫”。
不过，经历严重的行业内卷，为保护车企和经销商利润，7月已经陆续有车企退出价格战。乘联会秘书长崔东树就表示：“7月的市场价格拐点出现，恶性价格竞争苗头被抑制”。
但是，随着“以旧换新”的政策跟进，首购群体规模下降、传统燃油车市占率下降后，购车人群和渠道发生变化，市场季节性节奏减弱，“淡季不淡”的特点越来越明显。
罗永浩，朋友不是这么交的
8月8日，俞敏洪和董宇辉“分手”两周后，罗永浩发了条5000多字的小作文回应“五宗罪”，最让我印象深刻的是这段：
“以后铁老师再干什么坏事，闹出什么丑闻，我都尽量避嫌保持沉默；但要是看到他再欺负年轻人，那不管这铺天盖地的愚夫愚妇们又说出什么蠢话，泼出什么样的脏水，我都会再次站出来主持公道。”
像是老港片里的大哥，指着其他堂会的大佬说：这条街，我罩的。中二感拉满。
中二，大多数时候是独属于年轻人的一种气质。老罗这几年，可谓是想方设法亲近年轻人。
比如上演“真还传”，成为年轻人手机里常见的表情包，或是在此前一档面向年轻人的综艺里做起了“大局观担当”。
这种亲近带来的效果是显著的。交个朋友一年带货120亿，净利润1.8亿。
但呼喊过后，是经不起推敲的事实。
俞敏洪并非那么糟糕，董宇辉没有那么苦情，罗永浩也绝非都如他说的那样，“为了被PUA的年轻人和年轻时的自己。”
比如罗永浩所说的“欺负”年轻人。如果俞敏洪们支付的2.18亿元天价“分手费”也算是欺负，那我也好想被欺负。
再比如，年轻人上一次嘴里常说“交个朋友”，是在小米SU7发布前，对19.9万元价格的调侃。
罗永浩和雷军其实有许多相似之处，都擅长给年轻人们灌心灵鸡汤，都有强大的表达能力，都在b站留下过非常经典的代表作。
但雷军很明显更会交朋友，从做手机开始，他就想着做年轻人的平替，而罗永浩的锤子，瞄准的是攻占苹果的制高点。
时至今日，一个给年轻人们打低价格，一个赚年轻人的钱还债，谁真正罩着年轻人们？
扯着年轻人的大旗，加上“PUA”、“资本家”等众多关键词，老罗也许真的如他自己写的那样“就是流量本量”，但朋友，真不是这么交的。
茅台，终于回归了茅台
8月8日晚间，贵州茅台交出了上半年成绩单，业绩和分红计划都颇具亮点。
上半年，茅台实现营收819.31亿元，同比增长17.76%；归母净利润为416.96亿元，同比增长15.88%。超额完成任务。
此外，茅台拟定了未来三年分红方案。当年实现归母净利润的75%将被用作现金红利，每年在年度和中期分红两次。应该算得上是A股最厚道大方的上市公司了。
业绩回应质疑，分红稳定市值，一时间市场欢欣鼓舞。
但其实，这份半年报里最大，最重要的亮点，被很多人忽视了。
先问一个问题：茅台能在高端阵营屹立不倒多年，除了本身的历史、故事等光环，还有什么原因？
别忘了，决定价格的底层逻辑永远是供求关系。因为稀缺，所以珍贵。
但梳理过去五年的半年报，你会发现从2021年上半年开始，茅台的基酒产量陡增，此后一直维持在相对高位。
这或许是市场形势的影响。彼时茅台面对的，是市场旺盛的需求和自身产能不足之间的矛盾，由此带来的结果，是终端价格猛涨。
但加码产能也有副作用。当经济转向，市场结构化调整的当口，增加的产能不可避免地会对价格造成冲击，过去几个月里茅台价格不稳，已经
说明了这点。
如果不采取任何措施，这种冲击还将持续。因为一般认为茅台基酒从生产到上市销售，大致需要存放四年。
但幸好，茅台意识到了这点，开始在产能上踩急刹车。
在我看来，这才是茅台这份中报中最大的利好，它至少说明了两点。
一是茅台正在回归自己的稀缺本质，从根本上稳定价格。
二是面对市场环境的变化，茅台正在积极做出调整。
要知道，在全行业低迷的上半年，茅台在交出如此“超预期”业绩的同时，还能保持头脑清醒，提前未雨绸缪，应对市场变化，实属难得。
唱衰美股，为时尚早
很多时候，股市打个喷嚏，就足以让投资者紧张。
因为没有人知道，这到底是一次小小的感冒，还是病入膏肓的征兆。
美股最近就连打了两个这样的喷嚏。8月5日晚，三大指数集体暴跌，8月7日道指又下跌0.6%，纳指下跌1.05%，标普500下跌0.77%。曾经领涨的科技股七姐妹（M7），更成了拖累市场行情的“罪魁祸首”。
但要我说，唱衰美股，为时尚早。
因为M7的下跌，并不是因为业绩低迷。梳理财报就能发现，它们交出的成绩单虽然算不上远超预期，但绝对是满足了市场的胃口。如果说是对之前画饼的前景感到悲观，那这会就暴跌是不是太早了点？
M7的下跌，更多是因为一些千奇百怪的外部因素：比如特斯拉和微软更多是因为做空，苹果则属实有些冤枉。
它暴跌的导火索是伯克希尔的腰斩式减持，对苹果的持股从三月底的7.89亿股大减至4亿，几乎折半，由此引发了市场广泛抛售。
但伯克希尔就一定等于巴菲特本人吗？
巴菲特曾多次表示自己玩不转科技股，买入苹果时的一封公开邮件也写得明明白白，给手下的授权相当充分：
“库姆斯和韦斯勒都可以在没有先咨询我的情况下，做出投资决定。”
今年5月，93岁的巴菲尔宣布格雷格·阿贝尔将在接班后负责投资决策，提前让接班人练练手，也相当正常。
此人是个妙人，巴菲特说他很能理解股票，实际上他此前从无选股经验。
试想，如果是一个市场知名度并不如股神，甚至从无选股经验的投资人，以他自己而非伯克希尔的名义减持苹果，市场还会有如此大的反应吗？
市场的另一顾虑，是美联储降息和日元加息，由此导致的息差进一步缩窄，导致日元套利交易投资者们恐慌性抛售美元资产。
美联储降息看上去板上钉钉，但等待日本央行下一次加息的时间，也许比想象中要漫长。
日本央行表态的转变就能看出来，7月底还鹰气十足，强硬加息，全球金融市场动荡之后又改口，称如果市场不稳定，央行不会加息。
内部基本盘尚在，外部环境重新企稳，唱衰美股，为时尚早。
消费降级后，消费广告投放减少4成
最近，数据机构 QuestMobile发布2024年中国移动互联网半年报告，截止到2024年6月，移动互联网月活跃用户规模达到12.35亿，中国互联网广告规模也同比增长了 11.8%，达到 3514 亿元。
值得注意的是，消费降级后，消费行业广告投放有所收紧，投放策略更加集中于头部行业。
具体而言，广告缩水比较严重的行业是奢侈品、生活电器、个护小家电、美妆、个人护理品、乳制品、饮料冲调等。
这几个代表行业，都与中产捂紧钱包、消费降级息息相关，比如2024年上半年，LVMH集团录得营收和净利润的双双下降，Gucci收入大跌20%，揭开了全球奢侈品行业“遇冷”的事实。
而银行的广告投放增速还遥遥领先，同比增长约80%，运动鞋服、酒类、通讯服务、保险公司、汽车品牌、厨卫电器的广告投放仍在正增长。
广告投放的第一大户，是美妆；第二大户是汽车，接近80多亿；其次是个人护理品牌。
在投放媒介上，收割了最多广告份额的是抖音APP，占比21%，并同比增长2.6%；其次是淘宝，占比19.6%；微信排名第三，占比11.2%，同时以2.5%的增速增长。
另外，报告显示，国货品牌在软广告投放上不甘示弱，与国际大牌同台竞技。比如美妆行业中，韩束、珀莱雅等国货品牌在软广投放上排名前列，投放金额均超2,000万，而家用电器中则更为突出，投放费用排名前三品牌均为国货品牌。
